【今日头条】

生猪养殖板块：产能去化进入加速度

6月将是预期转折点，产能去化有望进入加速度。

进入6月第二周，猪价仍持续下跌。根据涌益咨询数据，上周生猪价格为14.33元/kg(上上周14.44元/kg)，主要由于产能仍较为宽松，6月天气转热，需求端支撑乏力，若后续猪价仍未有季节性上涨，养殖户预期将转为悲观出现产能加速去化；

仔猪母猪价双下跌，产能加速去化信号初步建立。本周仔猪母猪价格均大幅下跌，15kg仔猪价本周较上月回落60元/头，仔猪价格即将接近成本线，若后续跌破成本线，产能去化将进入加速度。

国泰君安农业研究认为板块低估，中长期方向明确。

布局行业最佳时间点。目前已经到了行业估值最底部，和历史最低估值比，目前上市公司位于历史最低位置，因此机构基于接下来产能去化加速，周期拐点渐近，对养殖板块进行重点推荐。

大方向明确，短节奏确定，国泰君安明确看多生猪，板块迎来整体性β行情。标的选择弹性优先；此外，养殖后周期可能成为黑马，亦可提前布局。涉及港股中粮家佳康(01610)、万洲国际(00288)等。

【大势展望】

多数华尔街大银行预计美联储本周将维持利率不变

隔夜美股道指涨189.55点，涨幅为0.56%，报34066.33点；纳指涨202.78点，涨幅为1.53%，报13461.92点；标普500指数涨40.07点，涨幅为0.93%，报4338.93点。热门科技股普涨，半导体、软件应用涨幅居前，油气板块下挫。英特尔(INTC.US)、纳微半导体(NVTS.US)涨超5%，AMD(AMD.US)涨超3%，特斯拉(TSLA.US)涨2.2%，连续第12个交易日上涨，创该公司2010年美国IPO以来最长连涨天数。

多数华尔街大银行预计，美联储本周将维持利率不变，同时因就业市场强劲和通胀上升而保持鹰派立场。几位经济学家表示，本次会议将在“跳过”和“加息”之间摇摆不定，多数银行预计美联储将让市场为7月份加息做好准备。货币市场目前预计本月暂停加息的可能性超过70%，而降息预期被推迟到明年。

【热点前瞻】

下周一起人民币买港股 4家在港中资券商入列首批“双柜台模式”做市商

港交所将于6月19日在香港证券市场正式推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台做市商机制，首批21只双柜台证券及9家做市商名单出炉。其中，做市商名单包括中信里昂、国泰君安国际、中金香港以及中银国际等4家在港中资券商。港交所表示，双柜台模式推出日之后，更多双柜台做市商或会被纳入双柜台模式内。据了解，在双柜台模式下，做市商将为上述证券的人民币计价股票提供买卖双边报价，从而为人民币柜台提供流动性，并收窄双柜台之间的价格差异。

部分城商行近期将下调挂牌利率

记者从银行业获悉，继国有大行、股份行此轮存款利率调降之后，内地部分城商行将快速跟进。6月12日，兰州银行相关负责人证实，近期该行也将适度下调存款挂牌利率，各期限品种调降幅度在5个基点-30个基点之间，具体信息以公布为准。

《烟草专卖行政处罚程序规定》公布 将自7月20日起施行

据工信微报消息，工业和信息化部近日修订并公布了《烟草专卖行政处罚程序规定》。本规定适用于各级烟草专卖局实施行政处罚，将自2023年7月20日起施行。2010年1月21日公布的《烟草专卖行政处罚程序规定》同时废止。

光伏协会深夜回应！被带走高管已回酒店

中国光伏企业高管12日在慕尼黑机场被德国有关部门带走一事掀起行业轩然大波，成为光伏圈内外热议的话题。记者进一步从业内了解到，坊间传闻最广的那位被带走的光伏企业高管目前已重获自由，圈内人士已通过微信与之联系上。而对于此次事件发生的原因，商会一位内部人士告诉上证报记者，这仍是以前价格承诺的历史遗留问题，个别当初违规企业需要补税。

用电负荷已三次创历史新高 广东茂名发布节约用电倡议书

据茂名发布微信公众号，6月12日，广东茂名市发布2023年节约用电倡议书。其中提到，1-5月全社会用电量增速高达8.01%，5月居民用电量同比增长27.41%。截止目前，全市用电负荷已三次创历史新高。

【个股点晴】

中兴通讯(00763)：中国移动5G集采开标受益

中国移动(00941)最近公开的5G集采招标结果中，华为在所有项目标包中的份额最大，中兴通讯(00763)紧随其后，中标份额约为27%。这次集采的8.7万站只是移动5G建设的一小部分，移动的5G的大头是单一来源集采的41.3万站，那部分中兴通讯的份额是持续提升的趋势。整体而言，预期中兴通讯无线和有线设备的份额提升趋势延续。

价格方面：700M价格比之前降低6%，2.6G产品的通道数比20年那次的少、实际价格下降幅度估计也是大个位数，对运营商属于成本改善；预期设备商的产业链降成本能够覆盖，中兴毛利率仍是提升趋势。

机构报告认为，中兴的毛利率有上行空间，2.6/4.9GHz频段招标的平均售价较2020年低约40%，这表明相关BTS设备只用上8ｘ8

MIMO和28纳米的晶片，即标准物料(BOM)成本较低。

富瑞报告提到，华为的份额也流失给大唐移动和诺基亚，认为似乎由于其定价过于取进。

富瑞发表研报指，中兴通讯在多个领域的份额不断增加，包括有线设备、伺服器和消费终端，认为中兴现价约10倍的2023预测市盈率和0.8倍市盈增长率仍被低估。

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