观点：1月以来，房地产利好政策不断，政策出台呈现出多角度、多部门、更灵活、更积极的态势。随着一系列政策的调整，将直接有力的支持需求端的提升，为推动房地产基本面的改善带来积极效应。在当前实体市场表现依旧疲软之际，推动地产整体的回升，将有助于经济基本面的稳定，也将对股市带来整体的提振。对于房地产板块来说，短期或存在交易性机会，中期则需关注政策措施落地后的实际效果。

　　根据中国新闻网的报道，1月30日，两大热点城市对住房限购政策的调整引发关注。先是有着“最强地级市”之称的江苏苏州全面取消限购措施，买房不再限制套数；随后上海也官宣自1月31日起，支持非本市户籍单身人士购房。而就在此前，2024年1月27日，广州市政府办公厅发布《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，并正式官宣全市120平方米以上户型不限购等多项楼市新政。不仅如此，住房和城乡建设等部门推动建立了城市房地产融资协调机制，央行等部门提出将充分发挥经营性物业贷款作用，满足房地产行业合理融资需求。

　　纵观近期一系列的房地产政策，有几个明显的特点：

　　首先，政策超预期，释放较强的信号。从去年的“认房不认贷”到今年初的全市120平方米以上户型不限购等多项楼市新政，广州政策出台的响应速度很快，叠加上海支持非本市户籍单身人士购房以及核心二线城市苏州的全线放开，政策整体超预期，预示一线城市可能进一步的放松，而二线热点城市也有望集中放松，2024年房地产市场或迎来全线的放松；

　　其次，自上而下政策发力，行业恢复有望加速。当前看，中央支持房地产态度鲜明，并且“充分赋予城市房地产调控自主权”，自上而下，全国及一线城市的房地产政策频率和力度呈现明显抬升态势，而且在融资端以及需求端等多点发力，多部门协调配合，从多角度、更加积极灵活的支持房地产市场发展，行业恢复也有望迎来加速；

　　第三，金融加大房地产支持力度，推动行业平稳健康发展。金融支持房地产政策近期再加码，建立城市房地产融资协调机制有利于协调解决房地产融资中存在的困难和问题、经营性物业贷款则有利于盘活存量资产以及缓解资金链紧张问题。当前房地产市场仍处于调整期，政策提出继续做好房地产金融服务，保持房地产信贷整体稳定，满足合理融资需求，并且在政策持续发力下，整体有望推动行业平稳健康发展。

　　整体看，近期以来的房地产市场一系类政策的调整，是新一轮宽松政策的具体体现，在多方积极灵活以及精准有效的支撑和刺激下，政策整体超预期，有利于行业短期流动性压力，也有望带来区域性楼市的回缓，更能刺激和激发全国相关城市的效仿和跟进，提升行业整体的回暖。此外，随着一线城市以及二线核心城市的放松，今年房地产市场也或迎来全面放松的一年，供需两端或将得到进一步的提升。对于行业来说，短期恢复可期，但复苏的持续性仍受到宏观经济复苏的影响，仍需进一步的观望。

　　资本市场当中，房地产板块短期或迎来交易性机会，但中长期大机会仍需等待。近期密集的房地产新政，整体超预期，融资端有望缓解行业短期流动性压力，放松政策下也有助于需求端的回升，利好提振叠加板块估值的低位，短期整体回升可期。此外，在央企市值管理纳入绩效考核之际，央企房企也有望整体表现并带领整个板块迎来交易性机会。不过，中期看，由于经营模式的诟病，在行业整体需求下行周期下，房地产板块整体机会不大，后期能否迎来大机会，仍需经营模式的优化以及需求的集中改善！

　　（作者：郭一鸣执业证书：A0680612120002）